Quantalys a publié les résultats de son Observatoire de la gestion ISR 2023 réalisé en partenariat avec Robeco. Selon cette étude, les fonds ISR représentent près de la moitié du marché de la gestion en Europe en 2023, à 4 550 milliards d’euros. Sur les cinq dernières années, les fonds ISR ont vu leur poids multiplié par 13 (347 Md€, soit 5 % du marché européen en 2018). Les auteurs de l’étude expliquent ce développement par plusieurs raisons macroéconomiques, comme les politiques publiques visant à favoriser le fléchage des capitaux vers les besoins de financement en Europe, vers les grandes mutations technologiques, démographiques et climatiques. Ils citent également les évolutions réglementaires de l’industrie financière (préférences ESG, classification SFDR, taxonomie, etc.) ou encore la prise de conscience des investisseurs pendant les différentes crises sanitaires, énergétiques, climatiques, alimentaires… Mais d’autres tendances sont à l’œuvre, notamment :
- une approche ESG qui est désormais intégrée dans toutes les classes d’actifs : les fonds actions (42 %), les fonds obligataires (22 %), les fonds diversifiés (12 %), le monétaire, le Private Equity, etc.;
- au sein de chaque classe d’actifs, des sociétés de gestion qui offrent une nouvelle granularité via des fonds thématiques (cinq-cent-cinquante-quatre fonds thématiques ESG) autour des ODD qui permettent aux investisseurs de mieux identifier les leviers d’actions:financer l’économie circulaire, la préservation de l’eau, les énergies renouvelables, la réduction des émissions de CO2, l’emploi durable, etc. ;
- une demande des investisseurs de plus en plus engagés via des fonds de transition, mais surtout à impact ;
- le développement des ETF ESG qui pèsent 7 % de la gestion ISR en Europe (près de quatre-cent-cinquante ETF ESG fin 2023) ;
- un accès pour les épargnants facilité par le référencement des fonds ISR dans les contrats d’assurance-vie et PER (trois cents fonds en moyenne par contrat) ;
- ou encore une industrie de la gestion européenne à la pointe sur ces sujets qui finance la recherche et développe une analyse extra-financière indépendante. Pour toutes ces raisons, l’Observatoire anticipe une poursuite du développement de ce marché. L’intégralité de la synthèse est à retrouver sur le site internet de Quantalys.