12
juillet 2020

Des risques mieux maîtrisés

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Article paru dans le magazine n°: 832

Suite à l’acquisition en 2019 de Veritas Institutional, une société de gestion allemande qui développe le modèle de gestion des risques multi-asset quantitative [email protected], La Française a intégré ce modèle à la gestion multi-asset discrétionnaire de deux de ses fonds gérés par La Française AM : La Française Patrimoine Flexible et La Française Séréni Flex. Suite à l’intégration du modèle, la perte maximum pour l’année 2020 est calibrée respectivement à – 7 % et – 4 % de leur valeur liquidative au 1er janvier. Au 11 mai dernier, l’objectif était atteint en dépit de la baisse des marchés provoquée par la pandémie coronavirus. Néanmoins, cet objectif, qui est redéfini chaque année, n’est pas garanti.

[email protected] est utilisé comme outil d’aide à la décision d’allocation d’actifs à risque contrôlé par des investisseurs institutionnels, ou comme outil de monitoring des risques dans la gestion de fonds. Ce modèle opère en plusieurs étapes : après le calibrage en amont d’un risque maximum du portefeuille (son draw-down max autorisé sur une période déterminée), le modèle permet de calibrer le niveau d’exposition optimal pour contrôler cette perte maximale potentielle dans le temps.

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