DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe, fonds ISR éligible au PEA, est investi dans des entreprises qui opèrent dans des niches et dont la création de valeur est sous-estimée par le marché, dans des valeurs en mutation et dans des titres estimés en bas de cycle pour profiter du retournement. Ce qui veut dire que ce fonds n’est pas investi uniquement dans des valeurs de croissance sensibles à la remontée des taux, point à garder en mémoire pour les années qui viennent.
L’ANALYSE RESPONSABLE ET LA CONFORMITÉ DISCLOSURE
Communication sur la démarche ESG et les objectifs du fonds ISR
Aller sur le site dnca-investments.com, puis sur l’onglet « Nos fonds ». DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe apparaît dans Actions/Européennes Blend. Sur l’onglet « Documents », la démarche ESG et les objectifs d’investissements du fonds sont synthétisés dans le fichier « Rapport mensuel ». La démarche ESG globale de DNCA est traitée de manière plus complète dans le fichier « Politique d’investisseur responsable .
Rapports ESG-ISR de la Sicav
Le rapport mensuel du fonds est à la fois financier et extra-financier. Il est assez synthétique sur les aspects ESG, mais il détaille quand même onze critères d’externalité négative de la Sicav par rapport à son indice de référence.
Composition du portefeuille et bien commun
37,74 % du portefeuille est composé d’entreprises utiles au bien commun après analyse, ligne à ligne, des sociétés du portefeuille appartenant à des secteurs d’activité qui contribuent ou participent au bien commun. Ce taux est légèrement inférieur à la moyenne de la catégorie des fonds ISR notée (40 %).
Controverses
Après analyse, ligne par ligne, des sociétés du portefeuille qui ont fait ou font l’objet de controverses, et en pondérant par le pourcentage de chaque société dans le portefeuille, le pourcentage de controverses dans le fonds est un peu plus faible que la moyenne des fonds ISR thématiques analysés. Il n’y a pas de controverses graves, 0,37 % de controverses importantes, 6,77 % de controverses moyennes et 10,37 % de controverses latentes ou signaux faibles. Ce taux de controverse est nettement inférieur à la moyenne des fonds ISR notés.
Moyens
DNCA a un outil propriétaire très structuré de notation ESG (Above and Beyond Analysis) qui mesure les risques d’investissements et les contributions positives et utilise aussi les prestations ESG de MSCI, OFG Recherche et ISS Riskmetrics.
Engagement actionnarial
L’engagement actionnarial est fort (dialogue avec les dirigeants, visites de sites) et le taux de vote est
de 100 %.
NOTE : 20/20
La moyenne des fonds ISR
analysés par Emmanuel du Ché est de 14/20.
LA FICHE ISR
DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe
Article 8 SFDR, Sicav. Fonds référencé sur quinze contrats
d’assurance-vie pour CGP. Code ISIN : LU1366712435.
Date de création : 24/06/2016. Label obtenu : label ISR (France).
Indice de référence : MSCI Europe Mid-Cap Net Return Euro. Actif net au 05/05/2022 : 282 M€. Frais de gestion : 1,60 % TTC,
+ 20 % au-dessus de l’indice de référence.
Profil SRRI : 6 (échelle de 1 à 7). Gérant : Don Fitzgerald.
Performances :
Depuis début 2022 : - 14,16 %,
- 17,65 % pour la moyenne de la catégorie ; 2021 : + 26,20 %, + 22,48 % pour
la moyenne de la catégorie ; 2020 : + 20,41 %, + 11,44 % pour
la moyenne de la catégorie ; 2019 : + 31,82 %, + 27,75 % pour
la moyenne de la catégorie.
Volatilité : 20,89 % (volatilité de la catégorie : 19,71 %). Source : Quantalys au 05/05/2022
L’analyse financière
La Sicav surperforme nettement la moyenne de sa catégorie sur trois et cinq ans. Depuis le début de 2022, au 5 mai, la baisse est de – 14 %, un peu mieux que la moyenne de la catégorie. La performance cumulée sur 2019, 2020 et 2021 est de 78,43 % (61,67 % pour la moyenne de la catégorie). Cela remet les choses en perspective et cela doit inciter l’investisseur à souscrire à cette Sicav en plusieurs étapes.
