Au sein de sa gamme, Montpensier Finance met en avant deux fonds actions internationales spécialisés dans les thématiques du climat (M Climate Solutions) et du sport (M Sport Solutions SRI), ainsi que son fonds phare actions Zone Euro Best Business Model SRI. Chacun dans leur style, ces fonds recherchent des entreprises alignées avec des thématiques spécifiques, dans le développement durable ou le changement climatique, mais aussi dans les modèles économiques responsables.

Montpensier Finance est une société de gestion entrepreneuriale française, détenue à 75 % par son management et à 25 % par Amundi, avec une triple expertise:actions européennes ISR et thématiques internationales, obligations convertibles et multi-assets. Ses actifs sous gestion sont supérieurs à 3,5 milliards d’euros au 31 décembre dernier. Les fonds sont gérés de façon collégiale selon des méthodes propriétaires intégrant des critères ESG et l’engagement responsable.

Deux solutions thématiques
L’ISR est au cœur de ses process, dix fonds étant à ce jour labellisés (labels ISR, GreenFin ou Towards Sustainability). Notons que la société de gestion a récemment lancé un fonds daté dont la particularité est d’être investi sur le segment des obligations convertibles internationales (cf.dossier page 30).
M Climate Solutions (FR0013446812), article 9 SFDR et SRI 4, est un fonds qui investit sur la thématique du climat. Géré par Bassel Choughari et Nicolas Kieffer, il s’agit de valeurs engagées dans la transition climatique via trois vecteurs :
- l’énergie responsable : mix énergétique (solaire, éolien, etc.), solutions de stockage (problématique de l’intermittence des renouvelables) ou encore les solutions d’efficacité énergétique ;
- la préservation du capital terrestre, notamment avec l’innovation dans les services aux collectivités, les domaines du traitement des eaux et des déchets (revalorisation énergétique des déchets) ou encore l’économie circulaire ;
- et le transport efficient : véhicules électriques (batteries et hydrogène), hybrides, conduite autonome, ainsi que les technologies de substitution et l’accès à l’information de façon efficiente (virtualisation, modélisation, cloud). Labellisé GreenFin, Towards Sustainability et ISR, le fonds compte plus de 60 % de valeurs dont le chiffre d’affaires est exposé à plus de 50 % à des éco-activités, le solde étant exposé entre 10 et 50 % de leur chiffre d’affaires. « M Climate Solutions s’appuie sur une puissante thématique long terme car les investissements publics annoncés devraient se déployer, notamment aux Etats-Unis et en Europe », indique Benoît Quernin, directeur chez Montpensier Finance. De son côté, le fonds M Sport Solutions SRI (FR0013440070), article 9 SFDR et SRI 4, également labellisé ISR, géré par Nicolas Kieffer, permet d’être exposé aux thématiques du sport et du bien-être. « 90 % des entreprises en portefeuille ont au moins 50 % de leur chiffre d’affaires exposé à la thématique; le plus souvent elles le sont à 100 % », poursuit-il.

Le fonds repose sur trois piliers :
- « Sporting Goods & Equipements » qui comprend les fabricants et les distributeurs d’articles et équipements de sport ;
- « Healthy & Active Lifestyle »qui correspond aux solutions permettant de vivre mieux et plus sainement (infrastructures liées à la pratique sportive, boissons et alimentation sportive, et activités de plein air) ;
- enfin, « Sport Business », qui cible le sport professionnel en investissant dans les acteurs de l’économie du sport (organisations professionnelles, droits de diffusion et organisation d’évènement) et de l’e-sport (création de contenus, fabricants de composants électroniques et accessoires de gaming, streamers et organisateurs de compétitions). La thématique va être soutenue par de grands évènements sportifs:coupe du Monde de rugby ou bien encore les Jeux olympiques 2024.

Une solution historique
Le fonds Best Business Model SRI (FR0013073731), article 9 SFDR et SRI 4, reste le plus important fonds de la société de gestion (plus d’un milliard d’euros d’encours). Ce fonds actions de la zone euro est également labellisé ISR et Towards Sustainability. Contrairement aux deux autres fonds orientés principalement sur des valeurs de croissance, son portefeuille est constitué à la fois de valeurs de croissance et value, ce qui permet au fonds de viser une dimension « tout terrain »basé sur le cycle de vie des entreprises. « Il s’agit d’un fonds de cœur de portefeuille, dont l’objectif est de traverser les différentes phases de marché », analyse Benoît Quernin.