Outre ses cinq fonds actions internationales thématiques, Thematics AM propose deux nouveaux fonds labellisés ISR qui investissent sur des thèmes de croissance séculaire:un fonds actions européennes éligible au PEA, Thematics Europe Selection, et un fonds sur le climat aligné sur l’accord de Paris, Thematics Climate Selection.

Jusqu’ici, Thematics AM gérait une gamme de cinq fonds actions internationales sur des théma-tiques pures:intelligence artificielle et robotique (Thematics AI & Robotics), sécurité (Thematics Safety), eau (Thematics Water), économie de l’abonnement (Thematics Subscription Economy) et bien-être (Thematics Wellness). Un sixième fonds est proposé, Thematics Meta, qui investit de façon équipondérée sur les cinq thématiques, avec un rebalancement mensuel des positions. « Ce fonds, le plus plébiscité par les CGP, permet de s’affranchir du choix entre les cinq thèmes reposants tous sur une croissance séculaire, note Mohammed Amor, CEO et associé. Néanmoins, nos partenaires ont souhaité que nous développions un fonds sur les actions européennes, éligible au PEA, et qui bénéficie de l’expertise de nos dix gérants. »

Eligible au PEA
Dès lors, la société a relancé, il y a bientôt un an, Thematics Europe Selection qui investit sur une sélection des meilleures valeurs européennes présentes dans les cinq fonds thématiques (plus précisément il s’agit du repositionnement du fonds Actions Agro-Alimentaire). Contrairement à Thematics Meta, les thèmes ne sont pas équipondérés. « C’est un fonds de conviction, qui comporte un nombre limité de valeurs en portefeuille. Il nous semble opportun de réfléchir par titre sur ce produit, plutôt que par thème », indique Mohammed Amor. Dès lors, certaines thématiques sont surpondérées au sein du fonds, comme le bien-être, car les opportunités d’investissement sont davantage représentées en Europe. « Les événements macroéconomiques sont pris en considération par les gérants dans leur choix de valeur, tout comme les tendances de marché », précise Arnaud Bisschop, asssocié-gérant.
Le fonds, géré par Nolan Hoffmeyer et Karen Kharmandarian, associés et cofondateurs de Thematics, se compose d’une cinquantaine de lignes, avec un poids pouvant aller jusqu’à 5 % pour les plus importantes convictions. Environ 25 % des valeurs ont une capitalisation inférieure à 10 Md€, et celles comprises entre 10 et 100 Md€ constituent la majeure partie du fonds.

Aligné sur l’Accord de Paris
En octobre 2022, Thematics AM a lancé Thematics Climate Selection géré par Arnaud Bisschop et Karen Kharmandarian pour « répondre à une demande des investisseurs institutionnels qui souhaitaient que nous développions une stratégie sur le climat, précise Mohammed Amor. C’est un enjeu fondamental que nous avons choisi d’aborder à travers un produit reposant là encore sur l’ensemble de nos thèmes. » Pour étoffer son équipe ESG et développer le filtre climat mis en place sur la stratégie, Thematics a recruté Guillaume Gosselin comme spécialiste climat en mars 2022. Il a, notamment, développé une méthodologie d’analyse de l’engagement des entreprises sur les enjeux climatiques. « Alors que le fonds Thematics Europe Selection est géré avec un filtre géographique, Thematics Climate Selection s’appuie sur un filtre climat permettant d’évaluer l’alignement des entreprises sur une trajectoire respectant l’accord de Paris, affirme Arnaud Bisschop. Il s’agit à la fois d’observer là où se situe l’entreprise dans sa trajectoire de réduction de ses émissions et d’avoir une vue prospective de la réduction de ses émissions. » Un filtre qualitatif reposant sur cinq piliers est ensuite appliqué : la gouvernance climatique, notamment la présence ou non d’une rémunération variable liée au climat pour les dirigeants, l’évaluation de la stratégie climatique de l’entreprise et sa gestion du risque climat, l’engagement de l’entreprise avec ses parties prenantes sur le climat, la qualité du reporting sur les émissions, et la qualité de l’objectif de réduction des émissions. Seuls les meilleurs titres sont alors sélectionnés pour construire un fonds de quarante à soixante lignes. « La pondération des positions prend en compte l’impact climatique des secteurs dans lesquelles se trouvent les entreprises (en surpondérant les valeurs industrielles, par exemple) et leur niveau d’avancement dans la transition énergétique », note Guillaume Gosselin.

Notons que ces deux fonds sont labellisés ISR depuis le début de l’année et comprennent une poche de 30 % minimum d’investissement durable.