16
octobre 2021

Diversifier avec une stratégie européenne

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Après avoir testé cette stratégie sur les investisseurs professionnels, Sogenial Immobilier lance un véhicule grand public paneuropéen. Outil de diversification par excellence, la SCPI Coeur d’Europe vise un rendement de 4,5% nets de fiscalité étrangère.

Sogenial Immobilier avait prévu de lancer, au printemps 2020, sa troisième SCPI. La crise sanitaire aura permis d’améliorer ce projet pour adopter une stratégie particulièrement porteuse : l’Europe.

-> Un bon market timing

Un thème vis-à-vis duquel Sogenial Immobilier disposait déjà d’une réelle expérience. La société de gestion avait en effet commencé par tester la stratégie « Europe » sur la clientèle professionnelle, via un fonds luxembourgeois pris en gestion après un long travail d’analyse. C’est donc confiante que l’équipe s’est lancée dans la création d’un véhicule grand public paneuropéen. Objectif: aller chercher d’autres contreparties, d’autres réglementations, d’autres natures de risques…

Et permettre aux porteurs de parts de diversifier leurs allocations. « Certes, la thématique de l’Europe est en vogue, reconnaît Jean-Marie Souclier, directeur général de Sogenial Immobilier. Mais la période offre surtout un bon market timing. Nous réfléchissions déjà à ce sujet avant l’épidémie de Covid-19. L’opportunité de reprendre le fonds luxembourgeois a accéléré notre réflexion, jusqu 'à ce moment propice pour lancer notre SCPI européenne. » Après les SCPI Coeur de Ville, consacrée à l’immobilier

commercial, et Coeur de Régions, dédiée à l’immobilier d’entreprise (bureaux, commerces, locaux d’activité situés en France), Sogenial Immobilier lance donc la SCPI Coeur d’Europe, qui déploiera ses investissements en zone euro. En Belgique et au Portugal d’abord, deux pays que la société connaît bien pour y intervenir depuis plus d’un an via son fonds luxembourgeois. « Nous viserons ensuite l’Espagne, les Pays-Bas… Des pays proches de la France, dotés d’une dynamique économique favorable et pérenne et que nous connaissons bien, précise Jean-Marie Souclier. Nous nous cantonnerons à la zone euro, afin d’éviter le risque de change. » Pour ce faire, Sogenial Immobilier structurera des équipes dans chaque pays.

Dimension humaine

Coeur d’Europe ciblera des actifs de bureaux, commerces et locaux d’activité. Elle priorisera dans un premier temps des actifs liquides et de taille limitée (2 à 8 millions d’euros). L’équipe suivra une politique d’investissement opportuniste en sélectionnant des actifs de qualité et à fort potentiel de création de valeur. Un premier actif de bureau devrait être signé à Bruxelles, sur la très réputée avenue Louise, pour six millions d’euros environ. Bruxelles est non seulement la capitale de la Belgique, mais aussi la capitale de l’Europe et le Coeur battant des institutions européennes.

La société se distingue par sa gestion internalisée, proche des locataires comme des porteurs de parts. Elle se targue également d’un savoir-faire à la précision artisanale, qui l’invite à conserver une dimension « humaine ».

200€ la part

Coeur d’Europe table sur une collecte de 10 à 15 millions d’euros la première année, puis 20 à 25 millions d’euros la suivante et 50 millions d’euros en rythme de croisière. Le prix de la part est fixé à 200 €, dont 160 € de nominal et 40 € de prime d’émission. Elle est éligible au démembrement. La commission de souscription s’élève à 12 % TTC et la commission de gestion montera progressivement, le temps d’accompagner le lancement de la SCPI. Le délai de jouissance interviendra le premier jour du sixième mois, une durée dans la moyenne haute des SCPI, mais qui évite la pression sur l’investissement. Coeur d’Europe vise un rendement cible de 4,5 % de distribution (trimestrielle), après règlement de la fiscalité étrangère. Pour la rentrée de septembre 2021, Sogenial se dote d’un outil complet de gestion destiné à dématérialiser au maximum la souscription et la gestion de ses véhicules. Ces évolutions permettront notamment de lancer un mandat de prélèvement et de rendre possible l’investissement par épargne programmée, d’ici la fin de l’année. « Nous tenons à favoriser l’épargne programmée, c’est la raison pour laquelle nous avons fixé le prix de la part à 200€ », confirme JeanMarie Souclier. La SCPI Coeur d’Europe est vouée à entrer, ultérieurement, en assurance-vie. I

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