Corum Life propose la solution d’investissement Rosetta, qui combine les grandes classes d’actifs que sont l’immobilier, les obligations et les actions. Un trio accessible dans l’assurance-vie de la compagnie, mais aussi dans son PER (plan d’épargne-retraite) et son contrat de capitalisation. Objectif affiché : 5 à 6 % de performance par an.

Jeune compagnie d’assurances-vie, créée en 2020, Corum Life propose dans son contrat éponyme une offre quasi-exclusivement limitée aux fonds maison. Elle vient d’enrichir ce contenu d’une formule mêlant trois univers d’investissement, des obligations aux actions en passant par la pierre. Son nom : Corum Life Rosetta. Sa composition ? Un socle immobilier de 20 %, reposant dans la SCPI diversifiée Corum Origin, produit historique de la société avec 3,1 milliards d’euros sous gestion. Son objectif de rendement de 6 % a toujours été atteint depuis son lancement en 2012 (6,06 % en 2023). Pour les 80 % restants, un fonds mixte principalement dédié aux obligations, puisque composé pour 10 à 25 % d’obligations souveraines (peu de risque mais faible rendement), pour 0 à 15 % de titres courts à travers le fonds Corum Visio (1 milliard d’euros d’encours), et pour 25 à 40 % d’obligations à haut rendement via le fonds Corum Behy (170 millions d’euros d’encours, performance de 12,87 % en 2023 après –6,92 % en 2022). Nouveauté chez Corum : l’introduction des actions dans son contrat, pour 10 à 25 % de la formule. Il s’agira précisément d’ETF assis sur des grands marchés boursiers, excluant les émergents et la sélection de titres.

Un risque contenu
Voilà pour le cadre. « Les curseurs seront déplacés selon nos anticipations et les opportunités de marché, indique Amandine Lezy, directrice de Corum Life. Il s’agit donc d’une formule évolutive, gérée de façon dynamique et opportuniste. Cette combinaison des trois grandes classes d’actifs devrait pouvoir contribuer à plus de performance sur la durée, tout en réduisant le niveau de risque, situé au niveau 3 sur l’échelle de risque (qui va de 1 à 7, ndlr). Ajoutons que la complémentarité des trois classes d’actifs dans une seule formule réduit la volatilité de la formule. » Quel résultat en attendre ? « Nous pouvons espérer une belle performance sur la durée, 5 à 6 % par an, en maîtrisant le risque », complète Amandine Lezy. Une performance nette des frais de gestion des gérants de Corum, mais de laquelle il faudra toutefois retrancher les frais de souscription aux supports, de 6,20 % en moyenne (variable selon les actifs). Pas de méprise : il s’agit des frais d’entrée dans les supports, et non ceux du contrat, donc Corum est dénué (0 % de frais sur les versements). Surtout, l’assurance-vie Corum Life ne prélève aucun frais de gestion annuels sur les unités de compte (les seuls frais du contrat sont ceux du fonds en euros, à 0,60 %, et des arrérages de rente viagère), contrairement à toutes les autres assurances-vie du marché (0,80 à 1,00 % en moyenne, hors options).

Un ovni du marché
La part accordée par l’épargnant à la formule Rosetta est libre. Il est donc possible de la panacher avec d’autres choix d’investissement (SCPI, fonds obligataires, fonds en euros). « Notre but est d’offrir plus de choix à nos clients, tout en restant fidèle à notre philosophie d’un produit en grande partie limité aux fonds maison », ajoute Amandine Lezy. La solution Rosetta s’apparente in fine à une forme de gestion déléguée ou sous mandat, les frais de gestion en moins pour l’épargnant. A un fonds patrimonial, diront certains. Outre dans l’assurance-vie, cette offre est déployée dans le PER (Corum PerLife) et le contrat de capitalisation (Corum Capi) de la compagnie. La distribution de ces trois produits est double, soit en direct (via le site Corum), soit au travers des réseaux intermédiaires dont les CGP sont un maillon fort. Ils trouvent là une assurance-vie vraiment atypique sur le marché, avec un accès minimaliste à 50 euros (1 500 euros pour le contrat de capitalisation) et volontairement limité quant aux choix d’investissement en unités de compte (trois SCPI Corum, non proposés ailleurs, quatre fonds obligataires Corum, deux fonds verts, un jeune fonds en euros au taux de 4,45 % net en 2023). L’inverse des contrats concurrents, devenus de véritables supermarchés de l’épargne avec des centaines d’unités de compte référencées et de nombreuses options de gestion sous mandat. Un ovni du marché, en somme.