Après avoir lancé AEW Diversification Allemagne, fin 2021, la société de gestion immobilière AEW Patrimoine investit le marché des Life Sciences avec sa nouvelle SCPI AEW Patrimoine Santé, un véhicule diversifié qui cible les actifs dédiés à l’univers de la santé.
Après deux ans de pandémie, la santé est, plus que jamais, devenue un secteur priori-taire pour les ménages. Affichant des taux de collecte importants, le marché de l’immobilier de santé répond aux attentes des épargnants en quête de sens et de rendements, ainsi qu’aux besoins de la société. « Les études et analyses menées par AEW ont révélé que les actifs santé surperformaient sur le marché de la pierre-papier, avec des spreads favorables qui amènent entre cinquante à cent-cinquante points de base de plus que les autres actifs », observe Antoine Barbier, directeur d’AEW Patrimoine. Forte de ce constat, la société de gestion vient de lancer la SCPI Patrimoine Santé, un véhicule dédié à l’immobilier de santé (à l’exception des Ehpad), en soutien de l’engagement des investisseurs privés à contribuer au développement des infrastructures de santé. Distribuée par les Caisses d’épargne et les Banques populaires, deux réseaux bancaires déjà positionnés sur la thématique santé, et les CGPI, cette nouvelle SCPI s’inscrit dans la logique de restructuration d’AEW Patrimoine (8,5 milliards d’euros d’actifs sous gestion pour le compte de cent-dix-huit mille associés) destinée à rationnaliser et compléter sa gamme de produits d’investissement. Pour rappel, AEW Patrimoine a été créée en avril 2021 afin de simplifier et clarifier la présentation du groupe auprès de tous ses clients et partenaires, après la fusion entre AEW et Ciloger en 2016. La marque mondiale AEW possède trois plates-formes en Asie, Europe et aux Etats-Unis et gère 85,2 milliards d’euros d’actifs. La plate-forme européenne (AEW Europe SA), dont l’actionnaire est désormais Natixis Investment Managers, qui détient, depuis mai 2022, 100 % du capital, comporte deux divisions:une structure qui gère les mandats pour les institutionnels et la division patrimoine qui offre des solutions d’investissements à une clientèle grand public
Un marché en pleine expansion
Accessible à partir de mille euros la part, AEW Patrimoine Santé, qui a débuté sa collecte en mai dernier, vise un rendement moyen cible de 4 à 4,5 % et 200 millions d’euros collectés la première année.
La SCPI investira, de façon sélective et diversifiée, dans les hôpitaux et cliniques, les résidences seniors, les bureaux et actifs logistiques occupés par des acteurs de la santé. « AEW Patrimoine Santé sélectionnera des actifs principalement situés en France, dans les principales métropoles régionales, en cohérence avec la stratégie d’allocation de nos actionnaires bancaires qui collectent sur le marché local », explique le directeur.
La société de gestion, qui privilégie les actifs core et core+, entend maintenir un équilibre dans ses acquisitions entre la qualité de l’emplacement des actifs, leur potentiel locatif, des baux longs et un taux d’occupation optimal. Elle ciblera, notamment, les bassins de population où l’offre médicale est en forte demande. « La signature d’AEW Patrimoine est d’aller chercher les actifs les plus sécurisés capables de délivrer des niveaux de performance stables et satisfaisants pour les épargnants », ajoute Antoine Barbier. Intégrant une approche ESG qui lui permet, notamment, d’élaborer un plan d’amélioration de la performance ESG pour les actifs appartenant à la catégorie best-in-progress, AEW Patrimoine Santé devrait obtenir la labellisation ISR, d’ici quelques mois.
Stratégie de diversification
Le lancement d’AEW Patrimoine Santé qui assoit la stratégie de diversification de la société de gestion, fait suite à la commercialisation, début janvier, de la SCPI AEW Diversification Allemagne. Ce fonds diversifié créé pendant la crise sanitaire investit exclusivement en Allemagne, pays qui a fait preuve d’une grande résilience et a multiplié les mesures de soutien à son économie (40 % du PIB a été injecté en Allemagne, contre 19 % en France en 2020).
En avril, la SCPI AEW Diversification Allemagne représentait déjà 40 % de la collecte réalisée par la société de gestion et affichait 60 millions d’euros de collecte, à fin mai. Face à ce succès, AEW Patrimoine prévoit de doubler son business plan sur ce véhicule.
