Trublion du marché de l’assurance-vie, Corum l’Epargne récidive sur le terrain du plan d’épargne-retraite (PER) individuel avec un produit aux frais contenus et à l’architecture financière fermée. Un choix assumé qui tranche avec les pratiques des assureurs.
Pas moins d’une centaine de PER différents sont aujourd’hui commercialisés, signe de l’encombrement d’un marché aux mains des assureurs-vie. Dans le lot est apparu, en automne 2023, le PER CorumLife, une offre de la société Corum l’Epargne, davantage connue pour sa gestion de SCPI (sociétés civiles de placement immobilier).
Géré par sa propre compagnie d’assurances-vie Corum Life, ce PER comprend quasi exclusivement des unités de compte gérées en interne, introuvables par ailleurs.
Une offre financière resserrée
Précisons ce contenu : trois SCPI Corum et cinq fonds obligataires. C’est peu au regard des PER concurrents, comprenant a minima plusieurs dizaines, voire centaines de supports. Pour Amandine Lezy, directrice générale de Corum Life, « ce choix répond à un souci de simplicité, de clarté et de cohérence. Proposer presque exclusivement les produits de la gamme Corum l’Epargne permet aussi de mieux maîtriser leur évolution et la performance du contrat. Cette diversification de l’offre entre deux univers d’investissement bien décorrélés que sont les SCPI et les obligations assure aussi une meilleure maîtrise des risques ». Une gamme réduite donc, en architecture fermée (à l’exception de deux fonds « verts » exigés par la loi), à laquelle s’ajoute un fonds en euros garanti, Corum Euro, cantonné comme l’exige la loi, mais plafonné à 25 % des encours du contrat. Au vu de son lancement récent, il va se positionner parmi les plus rentables du marché. Côté gestion, l’épargnant peut opter entre une gestion libre, une gestion profilée (six allocations proposées) ou une gestion pilotée à horizon (exigée par la loi). A noter : 25 % seront au plus affectés au fonds en euros et 55 % aux SCPI. « Avec son offre financière reposant sur des fonds de moyen et long terme, collant parfaitement à l’enveloppe du PER, notre offre trouve son public, constate Baptiste Bruneau, directeur commercial chez Corum. Nous mettons l’accent sur ce qu’on met dans le moteur du PER, à rebours du marché qui met en avant l’enveloppe et ses avantages fiscaux. » Dernier point : ce PER inclut une garantie décès plancher de 100 % jusqu’à soixante-cinq ans, puis dégressive jusqu’à 50 % des versements sur les UC à soixante-quinze ans (nulle au-delà).
Pas de frais d’enveloppe
Cette garantie décès n’est pas facturée.
Une précision qui nous mène à la question des frais, dont le traitement est ici inhabituel.
Et pour cause, ce PER ne comprend pas de frais sur les versements, les arbitrages entre fonds, les transferts entre PER, et surtout sur la gestion des encours, hormis ceux du fonds en euros (0,60 % par an).
Ce choix d’un PER sans frais d’enveloppe (sauf 1 % sur les rentes servies) est « logique » pour Amandine Lezy : « L’économie d’impôt propre au PER n’est pas un cadeau des assureurs, c’est un cadeau de l’Etat visant à inciter les Français à épargner pour leur retraite. Il n’y a donc aucune raison de nous rémunérer sur cette enveloppe fiscale. Moins de frais, c’est aussi un meilleur rendement et plus de transparence sur la performance délivrée. » Pour autant, des commissions sont prises sur les fonds du contrat (à l’entrée et en gestion), comme s’ils étaient souscrits en direct. Ce qui est clairement indiqué dans la présentation du PER détaillée sur le site de l’établissement.
Deux modes de distribution
Ce produit est accessible avec un premier versement de 50 euros seulement (plus un euro pour adhérer à l’association souscriptrice du PER).
En sortie, il est possible de récupérer son capital sans contrainte, avec autant de retraits que voulu.
Quid de la distribution, enfin ? « Elle est double, détaille Baptiste Bruneau. Soit la personne souscrit en direct via le site Corum, avec un parcours entièrement digital et la possibilité d’avoir un conseiller au téléphone. Soit elle s’en remet à un CGP ou à un courtier. Près de deux mille professionnels proposent aujourd’hui notre PER. » A noter : sur option, l’intermédiaire peut percevoir un paiement quotidien sur les rétrocessions liées aux commissions de souscription, la facturation restant mensuelle. De quoi simplifier la trésorerie des CGP et des courtiers.
